Экономические циклы важны для грамотного, доходного инвестирования
Экономические циклы помогают понимать происходящие процессы, определить когда ждать кризис и принять правильные решения по вкладам денежных средств. Максим Петров доступно объясняет теорию цикличности и что может предпринять инвестор.
Экономические циклы
00:03 Реймонд Далио, друг Тони Роббинса, человек, который много говорит про экономические циклы, как он формирует всесезонный инвестиционный портфель. Это не является его концепцией, просто изучает труды, теорию экономическую. Кондратьев, говорил о том, что в экономике присутствуют циклы. Когда занимаетесь инвестициями должны понимать, что происходит с ними. Реймонд Далио, говорит как устроена экономическая машина.
Что было до экономических циклов? До 15-16 века рост экономики можно представить лучом, направленным на северо-восток. Она росла медленно за счет роста производительности труда. Занимаетесь перевозками. Есть лошадь. Перевозили мешок картошки. Как можете увеличить производительность - купить еще одну лошадь. Придумывают колесо, телегу. Можно перевозить 4 мешка. Начали зарабатывать больше. Рост экономики был постепенный вверх, потому что росла производительность.
Экономические циклы это связь с кредитами
В 15-16 веке начинают активно развиваться кредиты. В настоящий момент живем в экономике, основанной на кредите. Направленный луч на северо-восток, принял форму синусоиды:
- Сначала растет быстрее, чем производительность.
- Потом происходит падение, спад.
- Потом снова начинается рост с более высокой точки.
Почему такое происходит. Прибавочный капитал создавался исключительно своим трудом. Когда появляется кредит, люди начинают тратить больше, чем зарабатывают сегодня. Производство не успевает за потреблением. Доходы растут, кредитоспособность растет. Кредит приводит к тому, что потребление растет быстрее, чем растет производительность труда.
Экономические циклы это появление инфляции. Из-за того, что производительность труда не поспевает за темпами потребления начинается инфляция. Цены на товары растут, потому что производительность не растет, а потребляют много. Пример. Возьмем в России сделаем ипотеку под 1,5%, автокредиты под 6, потребительские кредиты под 10. Что начнется? У АвтоВАЗа все скупят, если закроют доступ на российский рынок иномарок. Будет выкупаться все, станет очередь на 5 лет вперед. Реальная экономика не успевает за этим потреблением, и начинается инфляция.
Экономические циклы Кондратьева
Банк или человек, который выдает кредит, задумывается. Выдает кредит условно под 10%, а инфляция составляет 12- альтруист. Должен риски кредитные закрыть. Повышает ставку по кредиту. Инфляция замедлилась. А народ не берет. Он закредитованный, он платит высокую процентную ставку. Начинается экономический цикл спада. Сначала такой бурный рост, потом, происходит зависание, потому что происходит повышение процентных ставок, потому что разгоняется инфляция. Процентные ставки становятся дорогими. Люди сокращают потребление. Прибыль падает, экономика уходит в штопор, падение, пока банки снова не опустят процентную ставку, чтобы снова стимулировать потребление.
Экономические циклы Кондратьева, живем в экономике, основанной на кредите, эти циклы будут периодически повторяться. Пока будет кредит, экономика будет носить цикличный характер. Посмотрите закон о ФРС США. Ключевой задачей является таргетирование инфляции и безработицы. ФРС управляет инфляцией, чтобы она была достаточно низкая, но не нулевая. Когда кредит дорогой с целью обуздать инфляцию увеличивается безработица. Экономика ж заходит в рецессию, начинает падать
Теория экономических циклов. Есть фаза роста и фаза падения. Инвестировать желательно в фазу падения, а продавать, выходить из инвестиций, пере вкладываться в инструменты надежные лучше на фазе роста. Помимо всего прочего, есть долгосрочные кредитные циклы и краткосрочные. Краткосрочные занимают в среднем 5-10 лет. Каждые десять лет что-то в мире происходит, начинаются какие-то экономические кризисы. Есть краткосрочный экономический цикл и долгосрочный.
По теории экономических циклов находимся в фазе долгосрочного спада. Процентные ставки составляют ноль, печатается много денег, а экономика все равно не растет. Последний цикл такого мощного экономического спада был в тридцатые годы в Америке. Прошло 90 лет. Симптомы, которые наблюдаем в настоящий момент, наблюдались в Америке как раз в двадцатых годах.